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丰富避险工具体系 推动期货市场更好融入钢铁产业
  • 发布时间:2019-11-11
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  • 11月2日,大连商品交易所(以下简称“大商办”)支持的钢铁之家2020钢铁产业链发展高峰论坛在杭州举行 大商院高级专家陈伟在会上表示,大商院将通过不断创新和服务,继续推动钢铁原材料期货市场的发展,推动期货市场更好地融入钢铁行业,提高服务实体经济和服务供给方面的结构改革水平。

    记者在会上了解到,近年来,钢铁行业面临的外部环境越来越复杂,业务运营面临挑战。 陈伟表示,作为钢铁生态圈的一员,大企业始终牢记“服务实体经济、服务国家战略”的最初宗旨和使命。最初,一种新的市场发展模式已经形成,包括现场和场外、期货和期权、基础平台和商品交易所,以及国内外客户。定价中心的建设取得了很大进展。 以铁矿石价格为例。随着铁矿石期货的上市和成熟,铁矿石期货的价格已经从跟随钢铁价格的变化转变为根据铁矿石的供求来决定价格的变化。期货价格在日常操作中的使用也越来越普遍。钢铁产业链对期货市场和期货价格的认知也在提高。

    相关与会者指出,有效管理市场价格风险是现代企业持续良好运行不可或缺的。 随着衍生工具和工具的不断丰富,契约规则体系的不断优化,以及产业培育的深入发展,越来越多的工业企业将参与期货市场,提高企业的风险管理水平,帮助企业稳步运营。

    据报道,近年来,大型商业机构在钢铁行业开展了一系列工作,充分发挥市场功能,提供深度服务。 一是优化合同规则体系 各大交易机构相继实施铁矿石仓单服务提供商制度,提高铁矿石和焦煤期货合同的质量标准,并于今年9月推出铁矿石期货品牌交割系统,进一步提高期货价格的代表性,提高钢铁行业企业的套期保值效率

    第二,提高市场流动性 今年前9个月,主要交易机构的单日平均成交量为162万手,炼焦煤、焦炭和铁矿石期货的日平均成交量为123万手。期货市场参与者结构不断优化。目前,约40%的黑色品种单位客户持仓,1万多家工业企业客户参与炼焦煤、焦炭和铁矿石期货交易。 去年9月,主要交易机构黑色期货交割量为115.6万吨,交割过程平稳。

    三是丰富衍生工具体系,满足企业个性化风险管理需求 主要交易机构已经建立了一整套衍生工具,包括煤焦油期货、铁矿石基础交易、黑色商品互换等。 商品互换业务于去年12月启动。目前,66家交易商和8家指定存管银行共进行了27笔交易,名义本金为2.9亿英镑。参与者包括贸易商、生产加工企业、投资机构和其他类型的企业。 今年9月25日,基础交易平台启动。目前,有20家经销商和一家指定的存款银行。 截至10月底,基础交易平台共进行了450笔报价和108笔交易,涉及现金36.22万吨,名义本金4.5亿元。 其中,23笔交易涉及33.5万吨铁矿石品种,名义本金2.43亿元。

    第四,继续探索为实体经济服务的有效途径 对于煤炭和焦钢企业,开展了涵盖场外期权、场外期权、基础交易等业务模式的“企业风险管理计划”试点,为工业企业提供多元化、个性化的风险管理服务。 近年来,基于大企业价格的基本贸易模式逐渐应用于钢铁和煤炭的现货贸易。越来越多的钢铁企业通过个性化工具管理价格波动风险。

    第五,加强市场培育,为市场发展奠定坚实基础。 大企业办公室一直把服务业企业的风险管理作为提高市场运作质量和效率的重要出发点。 今年年初以来,在建设工业金融培育基地、电子数据处理培训等成熟服务品牌的基础上,以龙头企业为起点,实施了“龙头企业扩张计划”。对鹤岗、沙钢等重点钢铁企业及其上游炼焦煤、焦炭企业进行专项培训,提高产业链上下游企业的风险管理意识和水平。 此外,大型商业机构大力发展市场培育,赞助或支持期货公司等培训活动,共举办近8000期培训。

    下一步,大企业办公室将继续通过不断创新和服务提升期货市场的功能。 一是进一步丰富套期保值产品和工具体系 加快废钢、气煤期货和铁矿石、炼焦煤和焦炭期权上市,继续丰富多元化和开放市场的成果。 二是创新和完善市场机制,研究和调整焦炭合同质量标准,不断提高市场运行质量 三是深化场外市场建设,完善基础交易和交易平台,开展“企业风险管理计划”等试点项目,推动商品交易、商品指数和基础交易的应用,推动期货价格发现和风险管理功能更好地融入产业体系,不断提升期货价格的影响力和服务实体经济的能力。

    (责任编辑:方凤娇HF055)

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